Mexique

Amérique du Nord

PIB / Habitant ($)
11265,5 $
Population (en 2021)
130,0 Millions

Evaluation

Risque Pays
B
Climat des affaires
A4
Précédemment :
B
Précédemment :
A4

suggestions

Résumé

Points forts

  • Proximité géographique de l'économie américaine
  • Adhésion à l'USMCA et à de nombreux autres accords
  • Une base industrielle importante
  • Des politiques fiscales et monétaires prudentes
  • Taux de change flexible
  • Réserves de change satisfaisantes
  • Une population nombreuse et un coût de la main-d'œuvre relativement faible

Points faibles

  • Forte dépendance à l'égard de l'économie américaine
  • Forte criminalité liée aux cartels de la drogue et au trafic de stupéfiants, forte corruption surfant sur la pauvreté et l'inégalité
  • Faiblesses dans les domaines des transports, de la santé et de l'éducation
  • Forte informalité dans l'économie (55%) et sur le marché du travail
  • L'étroitesse de l'assiette fiscale, avec des recettes fiscales représentant 13 % du PIB, a épuisé les fonds souverains
  • Le secteur pétrolier et PEMEX minés par des années de sous-investissement

Echanges commerciaux

Export des biens en % du total

États-Unis d'Amérique
82%
Europe
4%
Canada
3%
Chine
2%
Corée du Sud
1%

Import des biens en % du total

États-Unis d'Amérique 44 %
44%
Chine 20 %
20%
Europe 8 %
8%
Corée du Sud 4 %
4%
Japon 3 %
3%

Evaluation des risques sectoriels

Perspectives

Cette rubrique est un véritable outil pour le directeur financier ou le credit manager dans l'entreprise. Elle informe sur les moyens de paiement à utiliser et sur la façon de mener des actions de recouvrement.

L'activité devrait se ralentir tout au long de l'année 2023

La dynamique de croissance au Mexique a surpris à la hausse au T1 2023, avec une expansion solide de 3,7 % en glissement annuel (contre 3,6 % en glissement annuel au T4 2022) et de 1 % en glissement trimestriel (contre 0,6 % en glissement trimestriel au T4 2022). Ce résultat a notamment été porté par la vigueur des services (dont le commerce de détail), les fondamentaux des revenus étant toujours favorables (notamment un marché de l'emploi résilient, les transferts de fonds des expatriés aux États-Unis et une masse salariale en hausse). Néanmoins, l'activité devrait s'essouffler progressivement au cours des prochains trimestres, principalement en raison de l'affaiblissement de l'économie américaine, qui devrait affecter le secteur manufacturier mexicain, le tourisme (7 % du PIB en 2021) et les envois de fonds des expatriés (4 % du PIB). Ces derniers, en plus de la persistance d'une inflation historiquement élevée (bien qu'en décélération à la marge) et du resserrement des conditions de crédit, devraient contribuer au ralentissement de la croissance de la consommation des ménages (65 % du PIB).

En ce qui concerne les exportations nettes, l'expansion des exportations (39 % du PIB) se ralentira avec l'affaiblissement de la dynamique économique aux États-Unis (destination de 78 % des exportations), mais ce ralentissement devrait être atténué par une croissance plus faible des importations (dans un contexte de décélération de l'activité intérieure). En ce qui concerne l'investissement privé, l'industrie manufacturière restera une destination clé des investissements étrangers et le Mexique a tendance à bénéficier de la tendance à la délocalisation. Afin de profiter de ce vent arrière et d'apporter le développement au Sud plus pauvre, le gouvernement a annoncé en juin 2023 des incitations fiscales pour les entreprises qui investissent dans un corridor industriel interocéanique à développer dans le sud de l'isthme de Tehuantepec (reliant le port pacifique de Salina Cruz dans l'État d'Oaxaca au centre de la côte du Golfe de Coatzacoalcos dans l'État de Veracruz) dans l'espoir de concurrencer le canal de Panama. Toutefois, les risques éventuels de baisse des investissements privés sont liés à l'incertitude de la politique intérieure. Cette dernière comprend l'expropriation controversée, en mai 2023, d'une partie d'un tronçon de chemin de fer privé dans l'État de Veracruz, sur la côte du Golfe, au profit du projet d'isthme prioritaire du gouvernement.

Des comptes extérieurs et budgétaires solides

Le déficit de la balance courante devrait se réduire légèrement en 2023. Le déficit du compte des services (1,1 % du PIB en 2022) devrait s'améliorer grâce à la forte correction des coûts de fret par rapport à une base de comparaison élevée et à la compensation d'un excédent des voyages qui devrait être relativement plus faible en raison de la diminution du nombre de visiteurs américains. En outre, le déficit du compte des revenus primaires devrait également diminuer (2,4 % du PIB), notamment en raison de la baisse des revenus et des rapatriements de dividendes par les investisseurs étrangers. En outre, le déficit commercial (1,9 % du PIB en 2022) devrait s'améliorer légèrement, car la baisse relative de la consommation d'énergie devrait contribuer à réduire le déficit commercial dans ce domaine (2,5 % du PIB en 2022). En revanche, l'excédent des revenus secondaires (4,1 % du PIB) devrait diminuer, sous l'effet de la baisse des envois de fonds des travailleurs émigrés en raison de l'affaiblissement du marché de l'emploi aux États-Unis. En ce qui concerne le financement, les investissements directs étrangers (2,7 % du PIB) continueront à couvrir confortablement le déficit des comptes extérieurs. En outre, la dette extérieure (à l'exclusion de la dette liée à l'IDE) représentait 32,1 % du PIB en décembre 2022 (15,7 % du PIB pour la partie du secteur public). Dans l'ensemble, le Mexique devrait conserver une position extérieure solide, soutenue par des réserves de devises étrangères de 203 milliards USD (couvrant environ 4 mois d'importations) et une ligne de crédit flexible préventive de 50 milliards USD auprès du FMI (renouvelée pour deux ans en novembre 2021).

En ce qui concerne les comptes budgétaires, le gouvernement devrait maintenir une politique budgétaire prudente malgré une légère augmentation du déficit. Cette dernière peut s'expliquer par des paiements d'intérêts plus élevés, une augmentation de l'allocation pour les programmes prioritaires et des recettes fiscales pétrolières plus faibles. Il est important de noter que le budget 2023 s'écarte d'une prévision optimiste de croissance du PIB de 3 % pour l'année, ce qui représente un inconvénient pour le solde budgétaire. Enfin, le fonds de stabilisation est encore largement épuisé.

Le spectre politique influencé par les élections générales de 2024

Le président de gauche Andrés Manuel López Obrador, issu du parti Morena, a conservé une popularité importante (la cote d'approbation était de 67 % en mai 2023). Parallèlement, la coalition au pouvoir a également renforcé sa domination au sein des gouvernements des États. Sa victoire la plus récente et la plus représentative a été remportée dans l'État de Mexico en juin 2023, ce qui porte le nombre total d'États gouvernés à 23 sur 31 et englobe 73 % de la population. Cela dit, le gouvernement se targue d'être le mieux représenté au Congrès, avec 277 sièges (sur 500) à la Chambre basse et 72 (sur 128) au Sénat, mais il ne dispose pas de la majorité des deux tiers nécessaire pour modifier la Constitution. Néanmoins, en ce qui concerne le pouvoir judiciaire, le gouvernement a entretenu des relations quelque peu conflictuelles avec la Cour suprême. La Cour s'est souvent prononcée contre le programme de réforme du président. Par exemple, en juin 2023, elle a annulé la partie restante d'une réforme électorale qui aurait considérablement érodé le pouvoir de l'agence électorale nationale INE. Il est important de noter qu'à moins d'un an des élections générales, l'environnement politique a commencé à être influencé par cet événement. Un nouveau président sera élu pour un mandat de six ans (la présidence du Mexique est limitée à un seul mandat), aux côtés des 500 membres de la Chambre des députés et des 128 membres du Sénat. Marcelo Ebrard et Claudia Scheinbaum, respectivement ancien ministre des affaires étrangères et maire de Mexico, se sont révélés être les candidats les plus compétitifs du parti au pouvoir pour le ticket présidentiel (le parti élira son candidat le 6 septembre 2023). Tous deux ont quitté leur poste en juin 2023 pour se consacrer à la course. Selon les premiers sondages, le parti Morena a maintenu une avance confortable de plus de 20 points de pourcentage sur le Parti d'action nationaliste (PAN) conservateur et le Parti révolutionnaire institutionnel (PRI) centriste.

Conditions de Paiement et Moyens de Recouvrement

Cette rubrique est un véritable outil pour le directeur financier ou le credit manager dans l'entreprise. Elle informe sur les moyens de paiement à utiliser et sur la façon de mener des actions de recouvrement.

Paiement

Les modalités de paiement les plus fréquemment utilisées sont les chèques, les virements bancaires et, dans certains cas spéciaux, les cartes de crédit. Les processus de paiement des entreprises sont régis par leurs politiques internes. La plupart des sociétés demandent à l’autre partie de présenter des pièces justificatives avant de procéder à une transaction (par ex. les statuts de la société ou son numéro d’identification fiscale qui figure dans le Registro Federal de Contribuyentes). Les documents les plus fréquemment liés aux transactions commerciales sont les factures, les billets à ordre et les chèques. Les billets à ordre sont des promesses inconditionnelles, par écrit, de payer à une personne une certaine somme d’argent. Au Mexique, ce document est normalement utilisé comme garantie de paiement de l’acheteur. Il est signé par le représentant légal de l’acheteur et, par conséquent, le débiteur, pour un montant qui est supérieur au montant total de la créance. Les billets à ordre et les chèques servent également de reconnaissance de dette. Dès lors que les acheteurs possèdent les informations pertinentes, ils peuvent effectuer des paiements par virement bancaire ou par chèque, les deux méthodes prenant environ dix à quinze jours ouvrables. Les virements bancaires sont les plus fréquents car les chèques peuvent être postdatés, avec le risque que les acheteurs émettent des chèques qu’ils ne peuvent pas couvrir.

Recouvrement des créances

FACTURES

En termes de recouvrement des créances, les factures originales servent de preuve d’acceptation de la créance et d’établissement d’une relation commerciale entre les parties. Conformément au droit commercial et civil, le contrat commercial est scellé par deux éléments : un objet (dans ce cas le produit ou le service) et le prix de l’objet tel que convenu entre les parties. Même en l’absence d’un accord écrit, une facture présente ces deux éléments. Les factures sont, par conséquent, la preuve la plus efficace en cas de poursuite judiciaire, car elles montrent que les parties ont scellé un contrat de vente et ont une obligation réciproque de payer le prix convenu et de livrer la marchandise ou de fournir le service.

En 2014, les Autorités fiscales mexicaines (Servicio de Administraci Servicio de Administración Tributaria) ont décidé que toutes les factures doivent être électroniques, sous forme de fichier XML. Elles doivent également être contrôlées par le système de l’autorité fiscale afin de pouvoir être validées. L’autorité fiscale demande également la confirmation électronique lorsque le créancier reçoit le paiement, ainsi que la réception d’un fichier XML à titre de confirmation légale. Ces nouvelles exigences sont entrées en vigueur en décembre 2017. L’objectif de ces changements est de limiter le nombre de cas de fraude et de sociétés fantômes, tous deux très fréquents au Mexique.

Phase amiable

Avant d’entamer des poursuites judiciaires au Mexique, les créanciers doivent normalement tenter de contacter leurs débiteurs par téléphone. Si cela ne réussit pas, une lettre écrite est adressée au débiteur, le débiteur y est notifié du montant de la créance et des intentions du créancier de négocier les conditions de paiement. Ensuite, un spécialiste des recouvrements rend visite au débiteur. Au cours de cette visite, le spécialiste du recouvrement tentera de se faire une idée plus détaillée de la situation du débiteur. Il cherchera à évaluer si la société est toujours en activité et si elle possède des actifs (par exemple biens immobiliers, marchandises ou autres droits) qui pourraient être saisis en cas de poursuite judiciaire. Toutefois, le principal objectif d’une telle visite est de comprendre pourquoi les débiteurs ne paient pas leurs factures dans les délais impartis.

Lorsque les créanciers initient des actions en recouvrement avec une phase amiable, il est fréquent que les sociétés débitrices disparaissent purement et simplement. Ceci signifie la cessation des activités commerciales qui pourraient potentiellement permettre le paiement des sommes dues.

Si des sociétés engagent des relations commerciales à l’export, il leur est conseillé de s’assurer que toute la documentation est conforme au droit mexicain. Si les informations et la documentation ne sont pas correctes, cela permet aux sociétés mexicaines de frauder les exportateurs et réduit les chances de recouvrer les créances au cours de la phase amiable

Procédure judiciaire

La procédure pré-judiciaire, Medios Preparatorios a Juicio Ejecutivo Mercantil, intervient en présence d’une facture en qualité de preuve de paiement en suspens et de relation commerciale. Les créanciers demandent que le juge obtienne une citation du débiteur ou de son représentant légal. Il obtient ensuite la reconnaissance et l’acceptation de la créance par le débiteur, ainsi que des paiements en suspens. Étant donné que la reconnaissance devant le juge est un document exécutoire, le créancier peut ensuite initier une procédure judiciaire, la « procédure commerciale sommaire ». Cette procédure pré-judiciaire prend environ deux à trois mois. Il existe trois types de procédures qui peuvent être utilisés contre les débiteurs :

Procédure commerciale sommaire

Cette procédure judiciaire intervient lorsqu’il y a une Reconnaissance de dette (billets à ordre, chèques ou reconnaissances légales devant le juge par le débiteur ou son représentant légal). La procédure commence par la phase de citation, dans laquelle le créancier initie la poursuite judiciaire en demandant que le débiteur paye le montant total de la créance due. Si le débiteur n’a pas suffisamment de fonds, le créancier peut demander que certains de ses biens soient saisis. Les biens peuvent comporter des biens immobiliers, des marchandises, des comptes bancaires, des droits de propriété industrielle et des marques, qui peuvent être utilisés comme garantie pour le montant total de la créance. Dès lors que les biens sont saisis à titre de garantie de la créance, la procédure judiciaire se poursuit jusqu’à ce que le juge ait rendu une décision définitive. Ensuite, en l’absence de négociation ou de paiement, le créancier peut initier la vente aux enchères des biens pour recouvrer la dette. Cette procédure judiciaire prend environ six à dix-huit mois, même si elle peut varier d’un cas à un autre.

Procédure commerciale ordinaire

Dans le droit commercial mexicain, les procédures commerciales ordinaires sont les procédures qui prennent le plus de temps. Elles peuvent intervenir en l’absence de reconnaissance de dette, ce qui signifie que la seule preuve d’une vente commerciale entre les parties est le contrat commercial avec les factures. Dans ce type de procédure, les actifs ne peuvent être saisis que comme garantie du montant total de la créance lorsqu’un juge a rendu une sentence finale condamnant le débiteur à effectuer le paiement. Cette procédure judiciaire prend entre un et deux ans.

Procédures orales

Les procédures orales ont lieu lorsque le montant total de la dette ne dépasse pas 31 856,68 EUR. Comme avec les « Procédures commerciales ordinaires », les actifs ne peuvent être saisis que comme garantie du montant total de la créance lorsqu’un juge a rendu une sentence finale condamnant le débiteur à effectuer le paiement. Cette procédure prend environ quatre à six mois. Le 2 mai 2017, le congrès mexicain a apporté une modification qui stipule que tous les litiges commerciaux doivent être traités par le biais de procédures orales sans limites de montant, avec entrée en vigueur le 25 janvier 2018.

Exécution d’une décision de justice

Un jugement est exécutoire dès qu’il est définitif. Si le débiteur ne respecte pas le jugement, le créancier peut demander une ordonnance d’exécution obligatoire du tribunal, sous la forme d’une ordonnance de saisie, de la vente d’actifs spécifiques ou de la liquidation de la société. Ceci prend entre six mois et deux ans.

Les jugements étrangers peuvent être exécutés par le biais de procédures d’exequatur. Le tribunal vérifiera que certaines exigences sont respectées, avant de reconnaître la décision étrangère. Le tribunal établit si le tribunal étranger a juridiction pour statuer sur le problème et si l’application de la décision n’entre pas en conflit avec le droit mexicain ou la politique publique.

Procédure d’insolvabilité

PROCÉDURES EXTRAJUDICIAIRES

Les débiteurs ayant l’accord des créanciers détenant 40 % de la créance peuvent constituer un accord de restructuration « clé en main ». Ceci permet au tribunal d’émettre une déclaration d’insolvabilité et de déclarer la société concurso mercantile (en faillite commerciale).

LIQUIDATION JUDICIAIRE

La liquidation ne peut être demandée que par le débiteur lui-même, mais le débiteur peut être placé en liquidation s’il ne se soumet pas à une proposition de restructuration de dette acceptable par ses créanciers par le biais des procédures de concurso mercantile. Un liquidateur est nommé et se voit attribuer la responsabilité de gérer la société, de vendre ses biens et de distribuer le produit aux créanciers en fonction de leur rang.

Dernière mise à jour : septembre 2023

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